نموذج مقترح للتنبؤ بأزمات أسعار الصرف في مصر باستخدام منهج الإشارة المطور

Authors

  • Rania Al-Zrair Damascus University
  • Ruba Fehmi Kokash Damascus University

Abstract

نموذج مقترح للتنبؤ بأزمات أسعار الصرف في مصر باستخدام منهج الإشارة المطور

رانيا الزرير

ربا فهمي كوكش

يعتبر سعر الصرف أحد المؤشرات الاقتصادية والمالية التي تعبر عن جودة الأداء الاقتصادي لأية دولة، كما يعتبر مؤشراً شديد الحساسية نظراً للمؤثرات الداخلية والخارجية التي يتعرض لها، لذا حاولت الباحثة وضع تصور مبدئي لأهم محددات سعر الصرف والتي يمكن أن تكون مؤشرات إنذار مبكر لاحتمالية حدوث أزمة سعر صرف.

وقد استخدمت الباحثة نموذج الإشارة المطور من قبل (Kaminsky,1998) وقد تم التطبيق على الحالة المصرية خلال الفترة الممتدة بين الربع الأول من العام 2010 والربع الأول من العام 2016.

كما استخدمت الباحثة مؤشر Exchange market pressure index كمتغير تابع، وتم رصد حركته خلال فترة الدراسة وتحديد الفترات التي تجاوز بها قيمة العتبة والتي تمثلت بالربع الأول من العام 2010 والربع الأول من العام 2015 والعام 2016 وتعريفها كفترة أزمة سعر صرف[[1]].

وقد تم رصد خمسة متغيرات اقتصادية كلية أثبتت معنويتها في التنبؤ بأزمة سعر الصرف وفقاً لنسبة NTSR وهي نسبة الائتمان المحلي إلى الناتج المحلي الإجمالي ومعدل نمو كل من الصادرات والواردات والناتج المحلي الإجمالي وحجم الاحتياطيات الأجنبية ومعدل نمو العرض النقدي M0.

 

Exchange rate is considered one of the most important economic and financial indicators that reflects the quality of the economical behavior of any country, furthermore the exchange rate is considered as a high sensitive indicator according to the internal and external effects.

For that researcher tried to build an initial vision for the most important determinants of the exchange rate that could be considered an early warning indicator to predict a currency crisis.

The researcher used signal approach of (Kaminsky,1998) as a model and applied it on the Egyptian situation during the period from the first quarter of 2010 to the first quarter 2016.

The researcher also used the exchange market pressure index as an independent variable and studied its movement during the mentioned period and determined the periods when it exceeded the threshold value, which were represented in the first quarter of 2013,2015,2016 and define it as a period of currency crisis [1].

Discovered five economical macro variables proved it’s significant in predicting currency crisis according to NTSR ratio which represents local credit to GDP and the growth rate, imports, exports, GDP and total foreign currency reserves. The total and the growth of money supply M0.


** طالبة دراسات عليا (دكتوراه)- قسم مصارف وتأمين – كلية الاقتصاد- جامعة دمشق – دمشق – سورية- البريد الالكتروني: ruba988@hotmail.com

Downloads

Published

2019-03-10

How to Cite

1.
Al-Zrair R, Kokash RF. نموذج مقترح للتنبؤ بأزمات أسعار الصرف في مصر باستخدام منهج الإشارة المطور. Tuj-econ [Internet]. 2019Mar.10 [cited 2025Jan.30];41(1). Available from: https://journal.tishreen.edu.sy/index.php/econlaw/article/view/8502

Issue

Vol. 41 No. 1 (2019): العلوم الاقتصادية والقانونية

Section

Articles

License

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.

  • The authors retain the copyright and grant the right to publish in the magazine for the first time with the transfer of the commercial right to Tishreen University Journal of Research and Scientific Studies - Economic and Legal Sciences

     Under a CC BY- NC-SA 04 license that allows others to share the work with of the work's authorship and initial publication in this journal. Authors can use a copy of their articles in their scientific activity, and on their scientific websites, provided that the place of publication is indicted in  Tishreen University Journal of Research and Scientific Studies - Economic and Legal Sciences   .  The Readers have the right to send, print and subscribe to the initial version of the article, and the title of Tishreen University Journal of Research and Scientific Studies - Economic and Legal Sciences Publisher

  • journal uses a CC BY-NC-SA license which mean

    You are free to:

    • Adapt — remix, transform, and build upon the material
    •  
    • The licensor cannot revoke these freedoms as long as you follow the license terms.

  • Attribution — You must give appropriate credit, provide a link to the license, and indicate if changes were made. You may do so in any reasonable manner, but not in any way that suggests the licensor endorses you or your use.

  • NonCommercial — You may not use the material for commercial purposes.

  • ShareAlike — If you remix, transform, or build upon the material, you must distribute your contributions under the same license as the original.

  • No additional restrictions — You may not apply legal terms or technological measures that legally restrict others from doing anything the license permits.