تحليل طبيعة العلاقة بين العائد والمخاطرة في سوق عمّان المالي باستخدام نموذج GARCH-M (تحليل سلاسل زمنيّة)

Authors

  • شفيق عربش
  • عثمان نقار
  • رولى شفيق اسماعيل

Abstract

نتيجة للأزمة الماليّة العالميّة الّتي ارتبطت بتذبذب العوائد أصبح  موضوع المخاطر الماليّة اليوم محور اهتمام الجميع, ولذلك فإنّ فهم العلاقة المتبادلة بين العوائد والمخاطر أصبح يمثّل أساس عدالة التسعير، وكذلك أساس إدارة المخاطر الّتي يجب أن تكون الأسواق الماليّة على دراية بها من أجل وضع استراتيجيّاتها في إدارة المخاطر، وخاصّة في مجال تسعير علاوة المخاطر بدقّة.

يهدف هذا البحث إلى اختبار العلاقة بين العوائد والمخاطر في سوق عمّان المالي خلال فترة الأزمة الماليّة العالميّة  باستخدام النموذج الإحصائي الاقتصادي GARCH-M(GARCH IN MEAN).

وقد توصّلت الدراسة إلى أنّه لم يكن هناك أثر مباشر للأزمة الماليّة العالميّة على التذبذب في سوق عمّان المالي لضعف ارتباطه بالأسواق العالميّة سواء على صعيد التجارة أم الاستثمار أو أسواق رأس المال, حيث كانت هناك عوامل أخرى غير الأزمة مسؤولة عن التغيّر في سلوك الأسعار.

La question des risques financiers est devenue aujourd’hui, en raison de la crise financière internationale qui s’est rapportée avec les fluctuations des rendements, au centre d’intérêt de tout le monde. C’est pourquoi, la compréhention de la relation mutuelle entre les rendements et les risques représente le fondement de l’équité de d’évaluation et en même temps le fondement de la gestion des risques dont les marchés financiers doivent prendre en considération lors de l’élaboration de leurs stratégies dans la gestion des risques, et surtout dans le domaine de l’évaluation précise de la prime des risques.

Cet article a pour objectif de mettre à l’épreuve la relation entre le rendement et le risque au marché financier d’Amman pendant la période de la crise financière mondiale tout en appliquant le modèle statistico-économique GARCH-M(GARCH IN MEAN) .

L’étude n’a trouvé aucune influence directe de la crise financière mondiale sur les oscillations au marché financier d’Amman, en raison du faible engagement que ce dernier entretient avec les marchés mondiaux, soit au niveau de commerce, soit d’investissement ou de marchés des capitaux, Des éléments, autres que la crise, assument la responsabilité du changement survenu dans la conduite des prix.

Downloads

Published

2019-02-04

How to Cite

1.
عربش ش, نقار ع, اسماعيل رش. تحليل طبيعة العلاقة بين العائد والمخاطرة في سوق عمّان المالي باستخدام نموذج GARCH-M (تحليل سلاسل زمنيّة). Tuj-econ [Internet]. 2019Feb.4 [cited 2025Jan.28];34(2). Available from: https://journal.tishreen.edu.sy/index.php/econlaw/article/view/7815

Issue

Vol. 34 No. 2 (2012): العلوم الاقتصادية والقانونية

Section

Articles

License

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.

  • The authors retain the copyright and grant the right to publish in the magazine for the first time with the transfer of the commercial right to Tishreen University Journal of Research and Scientific Studies - Economic and Legal Sciences

     Under a CC BY- NC-SA 04 license that allows others to share the work with of the work's authorship and initial publication in this journal. Authors can use a copy of their articles in their scientific activity, and on their scientific websites, provided that the place of publication is indicted in  Tishreen University Journal of Research and Scientific Studies - Economic and Legal Sciences   .  The Readers have the right to send, print and subscribe to the initial version of the article, and the title of Tishreen University Journal of Research and Scientific Studies - Economic and Legal Sciences Publisher

  • journal uses a CC BY-NC-SA license which mean

    You are free to:

    • Adapt — remix, transform, and build upon the material
    •  
    • The licensor cannot revoke these freedoms as long as you follow the license terms.

  • Attribution — You must give appropriate credit, provide a link to the license, and indicate if changes were made. You may do so in any reasonable manner, but not in any way that suggests the licensor endorses you or your use.

  • NonCommercial — You may not use the material for commercial purposes.

  • ShareAlike — If you remix, transform, or build upon the material, you must distribute your contributions under the same license as the original.

  • No additional restrictions — You may not apply legal terms or technological measures that legally restrict others from doing anything the license permits.